北美的貨運(yùn)市場(chǎng)目前仍然不景氣，這減少了對(duì)新型8級(jí)卡車特別是拖車的需求。

然而，預(yù)計(jì)成本較高的EPA27排放標(biāo)準(zhǔn)將使8級(jí)卡車的成本增加超過2萬美元，這引發(fā)了一些人的疑問：在2027年1月之前，是否會(huì)有預(yù)購潮來為卡車訂單注入一些活力。

今年貨運(yùn)市場(chǎng)一直“停滯”，預(yù)計(jì)直到明年晚些時(shí)候才會(huì)有所改善，這是FTR商用車輛高級(jí)分析師Dan Moyer在2024年交通會(huì)議上的發(fā)言。

目前的訂單活動(dòng)僅夠替換舊車，由于貨運(yùn)市場(chǎng)不景氣，車隊(duì)沒有增加運(yùn)力的打算。盡管8級(jí)訂單同比增長了14%，但這主要是因?yàn)榻衲昴瓿醯膹?qiáng)勁表現(xiàn)。Moyer指出，此后訂單有所減少，過去幾個(gè)月的訂單量低于去年同期。

此外，墨西哥的一家鏡子工廠在4月份發(fā)生火災(zāi)，導(dǎo)致約有1萬個(gè)“紅標(biāo)”單元無法完成——這些單元因?yàn)殓R子工廠供應(yīng)整個(gè)行業(yè)而無法完成。

“從7月份開始，我們看到了工廠出貨量的回升，”Moyer說。

OEM們維持了生產(chǎn)水平，減少了積壓訂單并增加了庫存，主要是為了避免裁員，這些工人在EPA27預(yù)購潮來臨時(shí)將非常需要。

新卡車的交貨時(shí)間現(xiàn)在大約為4.2個(gè)月，處于正常范圍四到六個(gè)月的低端，Moyer說，“接近OEM可能不得不減少生產(chǎn)的點(diǎn)。”

今年到目前為止，北美重型卡車的零售銷量同比下降了13%，而庫存卻激增了48%，部分原因是鏡子工廠的火災(zāi)和相關(guān)的紅標(biāo)單元無法完成。

FTR預(yù)計(jì)今年北美8級(jí)訂單為308,000輛，明年將降至280,000輛，然后在預(yù)購潮可能將訂單活動(dòng)提升至2026年的352,000輛之前。這比去年少了22,000輛。Moyer預(yù)測(cè)，車隊(duì)可能會(huì)在2026年提前多達(dá)23,800個(gè)訂單，以領(lǐng)先于昂貴的排放標(biāo)準(zhǔn)。

他預(yù)計(jì)這種預(yù)購活動(dòng)將在2026年第二季度出現(xiàn)。

“如果現(xiàn)在正在發(fā)生，市場(chǎng)指標(biāo)還沒有反映出來，”他說。

對(duì)拖車的需求甚至更弱

不要稱之為貨運(yùn)衰退！FTR的主席Eric Starks說，盡管貨運(yùn)市場(chǎng)在經(jīng)歷了Covid之后需求大幅飆升的調(diào)整后一直停滯不前，但相對(duì)穩(wěn)定。“這主要是一個(gè)費(fèi)率衰退，”他談到當(dāng)前的情況。“貨運(yùn)并沒有像人們談?wù)摰哪敲丛愀狻！?/p>

但當(dāng)貨運(yùn)不賺錢時(shí)，卡車司機(jī)就不太可能購買新的拖車，這一現(xiàn)實(shí)在FTR的數(shù)據(jù)中得到了反映，盡管公開交易的整車運(yùn)輸公司在過去一年中將他們的拖車與卡車比例提高到了大約3.9。

Starks說，拖車與卡車比例的增加可能是為了通過采用更多的掛鉤和卸貨來保持牽引車的利用率和司機(jī)的就業(yè)。

總拖車訂單處于四年來的接近創(chuàng)紀(jì)錄的低點(diǎn)，同比下降了20%。過去12個(gè)月的平均訂單總量為16,600輛，但上個(gè)月驟降至6,000輛，根據(jù)FTR的數(shù)據(jù)。

目前還不清楚隨著制造商確定價(jià)格并開放他們的2025年訂單簿，訂單活動(dòng)是否會(huì)在今年秋天有所回升。

就特定細(xì)分市場(chǎng)而言，冷藏箱訂單同比增長了18%，但干箱下降了29%，平板下降了9%。液體罐車拖車訂單同比下降了52%，干罐下降了81%，自卸車下降了25%。

“不僅僅是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)推動(dòng)了這一點(diǎn)，”Starks指出，他還說有大量的取消訂單。

拖車生產(chǎn)同比下降了21%，新拖車的交貨時(shí)間現(xiàn)在為5.5個(gè)月。然而，最大的警示信號(hào)是庫存。

Moyer表示，美國和加拿大的干箱庫存大約是拖車制造商認(rèn)為“理想”的兩倍。

“在經(jīng)銷商那里顯然有過多的庫存，這將在他們展望未來幾個(gè)季度時(shí)創(chuàng)造一些痛點(diǎn)，”Starks說。

預(yù)計(jì)今年的拖車市場(chǎng)將達(dá)到234,000輛，從去年的314,000輛下降，但明年應(yīng)該會(huì)攀升至260,000輛，然后在2027年最終回到超過300,000輛的水平。

Moyer表示，鑒于2027年排放標(biāo)準(zhǔn)的成本，車隊(duì)更有可能將有限的資本預(yù)算花在動(dòng)力單元上，而不是拖車上。

中型車庫存上升

中型卡車工廠出貨量是商用車市場(chǎng)的亮點(diǎn)。Moyer指出，4-5級(jí)工廠出貨量今年迄今為止增長了20%，而6-7級(jí)工廠出貨量略有下降。總體而言，今年迄今為止增長了6%。

但許多都停放在經(jīng)銷商的停車場(chǎng)上。4/5級(jí)庫存同比增長了33%，這是這一時(shí)期的歷史新高。同樣的情況也適用于6/7級(jí)卡車，庫存分別增長了33%和40%。

Moyer表示，中型卡車庫存“絕對(duì)是一個(gè)日益增長的關(guān)注點(diǎn)。”